| Hilfe ! Kursänderung von festverz.Wertpapiere |
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| Verfasst am: 25.05.2006 12:21 |
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Hallo zusmamen!
Ich suche eine Formel für die Berechnung der Kursänderung
von festverz. Wertpapieren bei einer Leitzinserhöung.
Hoffe es kann mir wer helfen! |
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| Verfasst am: 25.05.2006 16:00 - Geaendert am: 25.05.2006 16:02 |
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Problem: Nicht jede Leitzinsänderung wirkt sich 1 : 1 auf die Rendite der Anleihen aus.
Deshalb muss man die Annahme treffen.
Mit Hilfe der Renditeformel könnte man dies versuchen:
100 - NeuerKurs
------------------------ + Nominalzinssatz
Restlaufzeit
--------------------------------------------------*100 = NeueRendite
NeuerKurs
NeueRendite = AlteRendite + Leitzinsänderung
Kursänderung = NeuerKurs-AlterKurs |
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| Verfasst am: 25.05.2006 19:58 |
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Einfach die Duration und den Basis Point Value einer Anleihe anschauen und schon weiss man, wie sich der Kurs bei einer Zinsänderung verändert. |
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| Verfasst am: 25.05.2006 22:45 |
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Annahme:
Der Leitzins wird um 0,5 % erhöht. Wie ändert sich der Kurs einer Bundesanleihe mit 4 % und einer Restlaufzeit von 8,5 Jahren. |
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| Verfasst am: 25.05.2006 22:59 - Geaendert am: 25.05.2006 23:00 |
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Rein rechnerisch wird sich der Kurs da bewegen,wo die Durchschnittsrendite der jeweiligen Laufzeit ist....also bei steigenden Renditen ermässigt sich im Verhältnis der Kurs....
..hinzu kommt noch die Bonität des Emitenten......wenn der Renditevorsprung zum Kupon wegschmilzt...(höherer Kupon als Anreiz für die höhere Gefahr...oder no risk ..no fun..:-))
dann verlieren solche Papiere proportinal mehr....das ist Markt...und die Seele des Marktes
und der Markt ist mit Psychologie durchtränkt....und der Gier der Händler..*lach*
Unlimitierte,grosse Orders werden zu niedrigeren Preisen abgerechnet,als sie rechnerisch sein müssten.....und man kann sehen,wie nach dem Deal die Geld-Briefenspannen sich verändern....Ferkel sind das!...diese WP-Händler..:-)
ciao und süsse Träume wünscht Vanillemaus |
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