| Wann lohnt sich die Ausübung des Optionsrechtes? |
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| Verfasst am: 16.04.2010 15:21 |
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Hallo
sitz grad über ner Aufgabe und komme nicht weiter.
Die Frage ist ab welchen Börsenkurs es günstiger ist das Optionsrecht auszuüben anstelle des Direkterwerbs.
Ich hab jetzt den Preis des Optionsschein + Basispreis gerechnet.
Aber was mach ich wenn es dann noch ein Bezugsrecht von 4:1 gibt?
das Ergebnis * 4? Ich müsste ja 4 Optionsscheine investieren um 1 Aktie zu bekommen?
Hoffe ihr könnt mir weiter helfen. |
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| Verfasst am: 16.04.2010 15:42 |
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Das Aufgeld gibt an, um welchen Betrag der Kauf des Optionsscheins und der anschließende Bezug der Aktie zum Basispreis teurer/günstiger ist als der Direktkauf.:
Kurs des optionsscheines * Bezugsverhältnis
-Basispreis
+Aktienkurs
--------------------
=absolutes Aufgeld
dies kannst du dann noch ins Verhältnis zum Aktienkurs setzen und du hast das relative Aufgeld |
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| Verfasst am: 16.04.2010 16:34 |
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Danke schon mal für deine Antwort.
Der Kaufpreis pro Optionsschein sind 5€.
Basispreis ist 150€
Verhältnis 4:1
Börsenkurs 165
5 * 4 =20
- 150
+ 165
= 35
das passt irgendwie nicht. was mach ich falsch? |
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| Verfasst am: 16.04.2010 16:41 |
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handelt es sich um eine call oder put-Aktienoption ??? |
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| Verfasst am: 16.04.2010 17:06 |
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ein CallOptionsschein |
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| Verfasst am: 16.04.2010 17:26 |
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Gehen wir doch mal systematisch vor:
Für 4 OS bekommst du eine Aktie - D.h. du musst schonmal 20 EUR bezahlen, um die Möglichkeit zu haben, die Aktie zum Basispreis zu erwerben.
Um durch die OS in den Besitz der Aktie zu bekommen, musst du also 20 EUR + 150 EUR Basispreis bezahlen = 170 EUR.
Dieser Punkt ist dein Break-Even - Steigt die Aktie über den Wert, bist du im Gewinn... |
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| Verfasst am: 16.04.2010 17:33 |
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Hallo,
vielen Dank.
das macht sinn. kurs von 170 klingt doch ganz gut.
Das ist der berühmte Break-even-point. Mit dem Schlagwort hätte ich sicher mehr erfolg bei google gehabt.
Ich danke euch beiden.
immortel, deine Rechnung konnte ich bei einer anderen Aufgabe anwenden, da kam dann ein sinnvolles ergebnis raus. |
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| Verfasst am: 19.04.2010 11:25 - Geaendert am: 19.04.2010 11:51 |
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Wenn die Frage lautet:
Ab welchem Kurs lohnt sich die Ausübung der Option?
könnte man eine Verlustreduzierung anstreben.
Sobald der aktuelle Börsenkurs über den Basispreis steigt, lohnt sich die Ausübung, weil der Verlust vermindert wird.
Manche nennen den Bereich zwischen Gewinnzone und Basispreis die Untergrenze der Zone des verminderten Verlustes.
150 € + 5 € * 4 = 170 -> Gewinnzone ab 170,01 € |
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| Verfasst am: 19.04.2010 21:20 |
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@ Kaddel88:
da es sich hier um einen Call handelt lautet die Formel:
Kurs des OS * Bezugsverhältnis
+ Basispreis
-Aktienkurs
___________________
=absolutes Aufgeld
also: 5*4+150-165 = 5
=> Der Aktienerwerb über Kauf und sofortige Ausübung der Optionsrechte ist um 5 € teurer als der Direktkauf.
Von daher lohnt sich er die Ausübung, sowie Hermann beschrieben hat, erst ab 165 € +5,01 € = 170,01 € |
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| Verfasst am: 19.04.2010 21:29 |
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das einzige was ich gerade nicht nicht verstehe ist die Tatsache, dass der innere wert bei : (165-150)/4 = 3,75 € liegt.
Ich habe gelernt, dass eine Ausübung sinnvoll ist, wenn die Option "in the money" ist... diese option hier ist "in the money"... obwohl ich 5 € mehr zahlen muss, als beim Direkterwerb... wo ist der Fehler ??? |
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| Verfasst am: 19.04.2010 22:05 - Geaendert am: 19.04.2010 22:07 |
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Der Kaufpreis für die Option ist bereits verloren.
Sobald der aktuelle Kurs des Basiswertes über den Ausübungspreis steigt, ist die Option im Geld. Somit lohnt sich die Ausübung, obwohl insgesamt Verlust geschrieben wird.
Ergebnis:
1. Ab 150,01 € lohnt sich die Ausübung, weil sie den Verlust mindert.
2. Ab 170,01 € entsteht ein Gewinn. |
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| Verfasst am: 19.04.2010 22:25 |
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das klingt plausibel....vielen dank |
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