| Aufgabe Anleihe - Renditeberechnung |
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| Verfasst am: 04.04.2012 21:01 - Geaendert am: 04.04.2012 21:36 |
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Ich hätte gerne Feedback zu einer Aufgabe, die ich gerade mache. Würde gerne wissen, ob mein Lösungsansatz stimmt:
20.000 € nominal, 3,75 % Bundesanleihe, Kaufkurs 92 %, 0,5 % Provision vom Kurswert, mindestens vom Nennwert, 0,75% Promille Courtage vom Nennwert.
a) Rendite berechnen (vereinfachte Methode) bei Berücksichtung der Laufzeit in Tagen unter Berücksichtung der Spesen im Zeitpunkt des Erwerbes. Die Bundesanleihe wird zum 04.01. bei Fälligkeit spesenfrei zum Nennwert getilgt. Die restliche Laufzeit ist noch 6 volle Jahre und die Restzeit bis zum 04.01. des darauffolgenden Jahres.
Mein Lösungsweg (Stückzinsen sollen nicht berücksichtigt werden):
Laufende Verzinsung (Zins * 100 / Kaufkurs incl. Anschaffungskosten)
3,75 * 100 = 4,05 %
92,58
Gesamtlaufzeit in Tagen
21.03 – 04.01. = 360 – 76 Tage = 284 Tage (284 / 360 = 0,79)
6 Jahre
Effektivverzinsung: (Rückzahlungsgewinn bzw. Verlust * 100 / Restlaufzeit * Kurs (incl. Anschaffungskosten)
8 * 100 = 1,27 %
6,79 * 92,58
Jahresrendite: (Laufende Verzinsung +/- Effektverzinsung)
4,05 % + 1,27 % = 5,32 %
Ich bin mir nicht sicher, ob die Gesamtlaufzeit in Tagen richtig von mir interpretiert ist. Für die Unterstützung im voraus vielen Dank.
Grüße |
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| Verfasst am: 04.04.2012 23:24 |
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04.01.2019
21.03.2012
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-17+(-2 * 30)+7*360 =2.443
100-92,575
----------------- * 360 + 3,75
2.443
------------------------------------ * 100 = 5,23 %
92 + 0,575 |
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| Verfasst am: 05.04.2012 09:19 |
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@Herrmann
Vielen Dank für die schnelle Info. Bei der Tageberechnung blicke ich nicht ganz durch wie du auf folgende Zahlen kommst:
Formel:
-17+(-2 * 30)+7
Könntest Du mir den Vorgang etwas genauer erklären? |
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| Verfasst am: 05.04.2012 09:42 - Geaendert am: 05.04.2012 09:45 |
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04.01. - 21.03. d. Jahres = sind 17 Tage und die Differenz sind 2 Monate. Ah, jetzt. Dann ziehst du quasi die Restlaufzeit zu den vollen 7 Jahren zuerst ab. Banküblich wird bei der Rendite das Monat mit 30 Tagen gerechnet. Dann bin ich jetzt auch wieder im Bilde. |
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| Verfasst am: 05.04.2012 09:55 |
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Ich habe gesehen, dass ich mich mit meiner Methode in der Effektivverzinsung vertan habe. Ich muss beim Rückzahlungsgewinn den Kaufkurs incl. Anschaffungskosten berücksichtigen. Ich habe in der Beschreibung nur den Kaufkurs betrachtet. Dann würde nämlich meine Variante ebenfalls funktionieren, wenn ich die Tage in Jahren umrechne:
7,425 * 100 / 6,79 * 92.575 = 1,18 % + 4,05 % (laufende Verzinsung) = 5,23 % |
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| Verfasst am: 05.04.2012 14:48 - Geaendert am: 05.04.2012 14:49 |
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Genau! Das steckt in meiner Formel drin!
1,094
--------*100 = Kursgewinn p.a. = 1,18 %
92,575
3,75
----------*100 = 4,05 %
92,575 |
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| Verfasst am: 05.04.2012 15:25 |
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Und wie kommst du bei dem Kursgewinn p. a. in der ersten Formal auf die 1,094? |
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| Verfasst am: 05.04.2012 21:35 |
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Bin jetzt selber draufgekommen auf die Zahl. Den einzigen Unterschied den ich jetzt noch zu Deiner Variante sehe sind die Stückzinstage, die an den alten Besitzer gegangen sind. Ich gehe nämlich von 76 Tagen aus (360-76=284) und komme daher für die Restlaufzeit auf 2444 Tage. Du kommst auf 2443 Tage. |
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| Verfasst am: 06.04.2012 17:39 - Geaendert am: 06.04.2012 17:41 |
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Geldvaluta = Handelstag + 2 Börsentage
Geldvaluta = 19.03. + 2 = 21.03.
7 Jahre = 360 * 7 = 2520
./. 2 * 30 + 17 = 77
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insgesamt 2.443 Tage |
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| Verfasst am: 06.04.2012 22:25 |
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Ah. Jetzt verstehe ich
Bei der Stückzinsberechnung ist die Vorgehensweise:
Handelstag + 2 Börsentage - 1 Werktag (Stückzinsvaluta)
Bei der Renditeberechnung greift die Geldvaluta
Handelstag + 2 Börsentage.
Könnte man in meinem Beispiel auch so rechnen:
26 + 30 + 21 = 77 |
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| Verfasst am: 19.09.2012 20:59 |
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Hallo, ich möchte deswegen kein neues Thema eröffnen
Ich stehe gerade ein wenig auf dem Schlauch was die Berechnung von Stückzinsen angeht:
festverzinsliche Anleihen ist mir klar.
Nur bei den Floating rate notes bin ich gerade ins Stutzen gekommen:
Zinsberechnung act/360
Somit müsste ich die Tage ja genau ausrechnen?
In meinen Aufgaben werden die Monate aber nur mit 30 Tagen gerechnet?
Bin gerade was verwirrt^^
ist das richtig so? |
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| Verfasst am: 19.09.2012 22:09 - Geaendert am: 19.09.2012 22:10 |
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Die Tage müssen kalendergenau gerechnet werden. |
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| Verfasst am: 20.09.2012 17:33 |
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Vielen Dank! mir ist noch eine Frage eingefallen:
Wenn ich der Aufgabe berechnen Sie Gebühren vom Kurswert aber mindestens vom Nennwert.
Bedeutet das: Wenn Kurs bei 95% ist nehme ich den Nennwert 100% zur Berechnung. Und wenn der Kurswert über 100% beispielsweise bei 101,5% liegt nehme ich den Kurswert weil die Bank ja dann mehr verdient richtig? |
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| Verfasst am: 20.09.2012 18:34 |
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Genau so ist es! |
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