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| Bereich Wertpapiere, Derivate, Börse |
| Moderator: TobiasH |
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| Futures und Optionen |
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| Verfasst am: 21.10.2004 11:48 |
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Hi Leute!
Muss paar Aufgaben zu Termingeschäften lösen. Hab allerdings keine Ahnung davon. Deswegen stell ich sie hier mal rein und hoff dass mir jemand weiterhelfen kann!
1) Ein Kunde. besitzt 20 Mio. Euro öffentliche Anleihen, RLZ: 8,5-10,5 Jahre. Mit wieviel Bund-Future-Kontrakten sichert er den Bestand ab?
2) Welche Position geht er für die Absicherung mit dem Bund-Future ein?
3) Worin liegt das Gesamtrisiko?
4) Welche Position geht er ein, wenn er die Bund-Future Absicherungsposition auflösen möchte?
5) Kann auch ein Bestand von 20 Mio. Euro AAA-Eurobonds (passende LZ) mit dem Bund-Future abgesichert werden oder eine Anleihe der Bayischen Landesbank? Risiko?
Hoff, dass mir jemand helfen kann!!
Danke im Voraus!
Greez
LadySaw |
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| Verfasst am: 24.10.2004 13:00 - Geaendert am: 24.10.2004 13:44 |
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Der Bund-Future wird an der Eurex® gehandelt. Grundlage des Kontraktes ist eine aus einem Korb lieferbarer Anleihen berechnete, fiktive Anleihe mit einem Coupon von 6 Prozent. Die Restlaufzeit der lieferbaren Anleihe liegt zwischen 8,5 und 10,5 Jahren. Der Kontraktwert beträgt 100.000 Euro.
zu 1. Er braucht 200 Kontrakte.
zu 2. und 4.
Bei Futures unterscheidet man nur zwei Geschäftsarten: Eine Long-Position bezeichnet die Pflicht, bei Fälligkeit den vereinbarten Preis zu zahlen und den Basiswert abzunehmen; bei einer Short-Position verpflichtet man sich, den Basiswert zu liefern - im Gegenzug erhält der Lieferant den Kaufpreis.
zu 2.
short: Verkauf, wenn er fallende Kurse erwartet
Eingehen von Short-Positionen („Bear-Strategie“)
zu 3. Wenn die Kurse steigen, verliert er den Kursgewinn.
zu 4. long: Zurückkauf als Glattstellung
zu 5. Es kann nur das Zinsänderungsrisiko, aber nicht das Bonitätsrisiko abgesichert werden.
Aufgaben mit Lösungen unter:
http://www.eurexchange.com/download/brochures/Fixed_Inc_Frag_Falls_D7.pdf |
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