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| Bereich Wertpapiere, Derivate, Börse |
| Moderator: TobiasH |
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| EUREX: Settlement-Price für DAX-Optionen |
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| Verfasst am: 05.08.2005 12:21 - Geaendert am: 05.08.2005 12:23 |
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Hallo zusammen,
kann mir einer sagen oder eine Quelle nennen, welchen DAX-Stand (Zeitpunkt) die EUREX zur Berechnung der täglichen Abrechnungspreise (Daily Settlement-Prices) heranzieht.
Problem:
Bewertung per 04.08.2005
DAX-Schlußstand: 4874,06
Verfallstag: 16.09.2005
Repo-Zinsen: 2,14%
Basispreis: 4500
EUREX-Settelment: 369,50
Implizite Vola nach Black-Scholes: 0 (???????)
In den Kontrakt-Spezifikationen der EUREX zu den Dax-Optionen steht nur folgendes:
+++++
Täglicher Abrechnungspreis
Letztbezahlter Kontraktpreis; falls dieser älter als 15 Minuten ist oder nicht den aktuellen Marktverhältnissen entspricht, wird der tägliche Abrechnungspreis von Eurex festgelegt.
Schlussabrechnungspreis
Wert des DAX®, ermittelt auf der Grundlage der am letzten Handelstag in der untertägigen Auktion, beginnend um 13:00 Uhr MEZ, im elektronischen Handelssystem Xetra® zustande gekommenen Preise für die im DAX® enthaltenen Werte.
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| Verfasst am: 05.08.2005 13:32 - Geaendert am: 05.08.2005 13:33 |
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keinen genauen plan hab nur son bißchen gegoogelt...
Der offizielle Tagesschlusskurs ("daily settlement price", Abrechnungspreis; "settle") einer Handelsphase muss bei Futures nicht zwangsläufig mit dem allerletzten zustande gekommenen Kurs an diesem Börsentag übereinstimmen. Vielmehr wird der "daily settlement price" in aller Regel, je nach Statuten der betrachteten Terminbörse, als ein Durchschnittskurs aus den letzten festgestellten Kursen während der letzten Sekunden bzw. Minuten in einer Schlussphase konstruiert. Der auf dieser Basis ermittelte offizielle Tagesschlusskurs soll hierbei die tatsächlichen Marktverhältnisse zum Schluss einer Börsenhandelsphase als Zustandsbild möglichst genau widerspiegeln. Damit kommt dem offiziellen Tagesschlusskurs eine wichtige allgemeine Informationsfunktion im Hinblick auf die alltägliche Entwicklung in einem Futuresmarkt im Ganzen zu.
das hab ich eben auf die schnelle gefunden, aber keine ahnung wie die eurex das handhabt.
"the settlement shall be determined on the basis of the price of the last transaction entered into during the final 15 minutes on an exchange day" |
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